看多中国整车股 客车成重要标的

        国庆节期间，美国通用汽车上涨11%，吉利汽车上涨24%，广汽集团(26.870, 0.03, 0.11%)H上涨9%，皆因美国减税（所得税）法案推出，汽车产业链具有全球化和足够长的特征，而整车商普遍具有较高话语权，因此汽车整车股面临一波非常确定的政策行情。

 

　　假期期间，关于德国禁售燃油车是假新闻的文章再次成为市场关注焦点，市场对传统车企的预期也不再像以前那么悲观，我们认为不管是传统车，还是纯电动车，都是全球经济的重要支柱和焦点，特别是中国汽车整车商，在传统车和纯电动车两个领域都是全面崛起的趋势。

 

　　为什么这样说？

 

　　我们统计了过去2016-2017，近两年来的汽车股涨幅来看，全球涨幅最高的汽车股都在中国，吉利汽车和广汽集团H是全球涨幅最高的汽车股，上汽集团(31.270, 1.08, 3.58%)也是和特斯拉打成平手，排在三四位。

 

　　为什么会是这样？

 

　　中国汽车品牌崛起的背后靠山是中国制造崛起，这一趋势刚刚开始。汽车产业的竞争力不只是一个整车厂自身的实力，而是整个全产业链的竞争，钢铁、化工、电气、硬件、软件、电子产业、设计创意产业，全面的竞争，而中国汽车品牌的崛起，背后是整个中国制造业全面升级的结果，而这一趋势只是刚刚开始，未来全球最大的汽车公司一定是在中国，因为中国拥有全球最大的汽车市场，超过了日本加美国。

 

　　推荐哪些标的？

 

　　1、乘用车：首推上汽集团（含华域汽车(22.750, 0.20, 0.89%)）、广汽集团H，其次江淮汽车(12.400, 1.13, 10.03%)、长城汽车(12.260, 0.00, 0.00%)H，受益有吉利汽车、比亚迪(72.080, 3.78, 5.53%)、小康股份(22.940, 0.53, 2.37%)、众泰汽车(14.280, 0.57, 4.16%)等等。重点提示一汽轿车(15.020, 1.26, 9.16%)的管理改善机会。

 

　　2、客车：首推宇通客车(25.210, 0.61, 2.48%)、中通客车(15.310, 0.32, 2.13%)，受益有金龙汽车(17.840, 0.57, 3.30%)、安凯客车(11.570, 1.05, 9.98%)、亚星客车(14.980, 1.03, 7.38%)等。

 

 

　　3、战略推荐整个芯片板块，汽车相关的是四维图新(27.940, 2.32, 9.06%)，汽车芯片是未来5年全市场的最重要机会，与国家战略紧密相关，10倍万亿市值的大空间，逻辑有两个：事关国家战略安全，一定会有千亿级别政策性扶持资金支持全球并购，随电动车渗透率提升需求5年翻倍增长，单个电动车汽车芯片需求是传统车的3倍。

 

　　4、零部件：最看好电动化相关三花智控(16.020, -0.06, -0.37%)、宏发股份(42.250, 0.73, 1.76%)、中航光电(37.130, -0.07, -0.19%)、奧特佳、骆驼股份(15.550, -0.05, -0.32%)等，以及福耀玻璃(26.040, 0.55, 2.16%)、精锻科技(16.320, -0.04, -0.24%)、星宇股份(49.820, -0.01, -0.02%)、一汽富维(22.350, 0.54, 2.48%)等。